在權益市場波動的背景下，公募基金難逃被股東賣出的命運。近日炒股股票配資網站，寶盈基金二股東中國對外經濟貿易信托有限公司（以下簡稱“中國外貿信托”）“清倉”轉讓其持有的寶盈基金25%股權。
無獨有偶，在近期遭遇股權轉讓的基金公司中，有多家信托系基金公司被股東信托公司轉讓。《中國經營報》記者注意到，年內還有多家中小型公募的股權被股東掛牌，其中更有個別機構股權多次被股東出售。
在寶盈基金持續盈利的情況下，中國外貿信托為何堅持“清倉”？對此，記者分別向中國外貿信托和寶盈基金發送采訪函，不過截至記者發稿，兩家公司都沒有回復。
艾文智略首席投資官曹轍在接受記者采訪時表示，信托公司轉讓旗下公募基金股權的原因可能有：第一，信托公司可能認為公募基金業務并不是其核心業務，因此將其股權轉讓給其他機構，以更好地調整其業務結構。第二，信托公司希望通過轉讓股權，引入新的資本和資源，以支持其在其他業務領域的發展，如資產管理、財富管理等。第三，信托公司將公募基金股權轉讓給其他機構可以更好地控制風險，確保其整體業務的穩健發展。
真假二次掛牌？
北京產權交易所官網顯示，寶盈基金25%股權在北京產權交易所掛牌，預披露公告期為8月23日起不少于20個工作日。
公開信息顯示，目前，寶盈基金共有兩位股東，分別為中鐵信托有限責任公司和中國外貿信托，兩家公司持股比例分別為75%、25%。此次中國外貿信托擬“清倉”其所持的寶盈基金股權。
有媒體報道稱，這已是中國外貿信托二度出手相關股權。今年6月13日—7月10日，上述股權就曾在北京產權交易所掛牌。在此前接近一個月的掛牌時間里，中國外貿信托并未找到合適的買家。
但也有業內人士向記者表示，寶盈基金在北京產權交易所掛牌只是拍賣的不同階段而已，并非二次掛牌。
記者登錄北京產權交易所網站發現，寶盈基金股權轉讓的信息有兩條，分別發布在綜合招商和產權轉讓的預披露欄目中，其中綜合招商欄目披露的起止日期是2024年6月13日至2024年9月11日；產權轉讓欄目顯示的預披露起始日期是2024年8月23日，公告期是自公告之日起不少于20個工作日。
記者撥打預披露內容中提供的交易機構的項目負責人電話，項目負責人向記者表示，兩次信息披露都是招商性質，預披露會更加正式，不是每一個公司的股權轉讓都要經歷這兩個環節，之所以二次掛牌，該項目負責人表示“這是轉讓方的要求”。
在預披露內容中，可以看到寶盈基金最近一段時間一直保持持續盈利狀態。數據顯示，寶盈基金2023年營業收入是42335.13萬元，營業利潤是10722.25萬元，凈利潤是8039.55萬元。2024年上半年，寶盈基金持續盈利，營業收入為21735萬元，營業利潤是6184.33萬元，凈利潤4886.29萬元。
投研能力持續加強
Wind數據顯示，截至2024年上半年末，寶盈基金的管理規模為741.15億元，在199家基金管理人中排名第71。其中，非貨基規模為500.48億元，排名第74。
記者注意到，寶盈基金近年來規模表現不是很穩定。Wind數據顯示，2021年年末到2022年年末，寶盈基金規模從829.51億元下降到664.77億元；2023年，寶盈基金規模小幅上漲，從年初的664.77億元上漲到年末的673.32億元；但從2023年年末到2024年6月30日，寶盈基金規模從673.32億元上升到741.15億元。
對于寶盈基金的規模變化，天相投顧基金評價中心有關人士表示，2021年年末到2022年年末，寶盈基金規模下降，首先這可能與產品業績表現不佳有關。在此期間股票基金、混合基金收益率分別為-30.22%、-27.83%，均低于市場同類平均水平，由此可能造成投資者的大量贖回，從而導致公司規模下降。2021年年末到2022年年末，寶盈基金貨幣基金和債券基金占其規模的主要部分，權益類產品（股票基金、混合基金）占比不到1/3。主動權益類產品主要通過業績的提升來吸引基民申購，對比寶盈基金過往在權益類市場上的優秀表現，這也會影響公司規模的增長。其次，寶盈基金幾位優秀基金經理接連離任，人才的不斷流失疊加新任基金經理存在經驗不足的問題也導致寶盈基金規模擴張舉步維艱。
對于今年上半年寶盈基金的規模上漲，天相投顧基金評價中心有關人士指出，公司規模上升較快，首先可能與產品業績增長有關。2023年年末到2024年6月30日，除混合基金外，寶盈基金股票基金、債券基金，以及貨幣基金和海外投資基金平均取得正收益。債券基金和貨幣基金占公司規模比例較高，收益率分別為2.60%和1.04%，股票基金平均收益1.42%。由此可能會激勵投資者申購，帶來公司規模的增加。
從權益基金業績來看，Wind數據顯示，寶盈基金76只權益基金（份額分開）出現一定的業績分化，年內取得正收益的有19只。在取得負收益的基金中，寶盈半導體產業A/C、寶盈智慧生活A/C排名靠后，年內收益均跌超25%。
相比之下，寶盈基金債券基金業績表現較好。Wind數據顯示，寶盈基金23只債券基金年內只有兩只取得負收益，其余收益均為正，平均收益1.88%。
信托系基金頻遭轉讓
今年以來，諸多中小基金公司頻繁股權轉讓，其中包括新疆前海聯合基金、東海基金、嘉合基金、金信基金等多家中小型公募基金公司。
華林證券資管部董事總經理賈志向記者指出，在如今市場低迷的情況下，中小基金公司面臨生存壓力，長期不能實現盈虧平衡，因此，控股股東選擇轉讓退出。
記者注意到，在近兩年基金公司股權轉讓案例中，有不少信托公司轉讓旗下基金公司股權，且多數都是“清倉”式轉讓，而且不乏基金公司多次掛牌轉讓。
2024年5月，北京產權交易所公告顯示，嘉合基金股東中航信托股份有限公司（以下簡稱“中航信托”）掛牌轉讓所持有的嘉合基金8181.82萬股股份，參考價格采取面議方式，披露起止日為2024年5月13日至2024年11月1日。記者注意到，中航信托此前就在珠海產權交易中心已經有過多次掛牌，轉讓嘉合基金股權，但一直未見接盤方出現。
2024年年初，金信基金在安徽省產權交易中心掛牌轉讓31%股權，轉讓方為安徽國元信托有限責任公司，也是該機構對金信基金的全部持股，轉讓底價為3720萬元。
在更早的2023年，新華基金、中融基金等信托系基金公司也有過“清倉”式轉讓股權的情況，其中新華信托股份有限公司破產管理人于2023年7月16日至17日在阿里資產交易平臺對其持有的新華基金管理有限公司35.31%股權進行公開拍賣，最終經過三次流拍，新華基金股權最終由北京華融綜合投資有限公司及重慶市江北區國有資本投資運營管理集團有限公司合拍拿下，前者拍得30.31%股權，后者拍得5%股權。
2022年6月，中融國際信托有限公司擬以不低于15.04億元的評估價格公開掛牌轉讓所持中融基金全部51%的股權。2023年4月，證監會核準無錫市國聯發展（集團）有限公司成為中融基金實際控制人。
信托公司為何頻頻轉讓旗下基金公司股權？多數信托公司官方回復一般都是：貫徹落實突出主業、做精專業的監管要求，促進回歸信托本源，削減非信托主業投資，凸顯信托主業定位。除此之外，是否還另有其他原因？
濟安金信基金評價中心主任王鐵牛表示，中小基金公司頻頻被轉讓股權，一方面基金公司頭部馬太效應明顯，加上基金行業整體費率下調，合規風控要求也會更嚴格，中小基金公司經營壓力在持續增加。同時信托公司經營壓力也在增加，部分信托公司需要賣出資產補充自身流動性和資產端面臨的問題，還有信托公司由于與公募基金業務之間關聯不大，協同效果有限，信托公司也在優化資產結構的同時更加關注主業。
賈志指出，信托公司控股的基金公司，如果高管都是股東背景，跨界經營的挑戰較大，“信托系基金公司綜合實力要普遍弱于券商系和銀行系基金公司”。
天相投顧基金評價中心有關人士曾在接受記者采訪時表示，信托公司作為專業的金融機構，在資產管理方面具有豐富的經驗和專業能力。信托系基金公司可以依托信托公司的這一優勢，實現資金的優化配置和風險控制，構建更加穩健有效的投資組合。
與銀行系和券商系基金公司相比炒股股票配資網站，天相投顧基金評價中心有關人士表示，信托系基金公司的品牌影響力和市場認可度可能相對較低，這可能導致在吸引投資者和拓展市場份額方面存在一定的困難；信托系基金公司可能缺乏像銀行系和券商系基金公司廣泛的銷售渠道，這可能導致產品營銷難度加大，影響公司擴大業務規模、提高盈利能力。
文章為作者獨立觀點，不代表正規配資炒股觀點
